+7(499)-938-42-58 Москва
+7(800)-333-37-98 Горячая линия

Что такое инвестиционный портфель: виды, принципы формирования, оценка и риски

Содержание

Что такое инвестиционный портфель и принципы его формирования

Что такое инвестиционный портфель: виды, принципы формирования, оценка и риски

Инвестиционный портфель – это сформированные с учетом потребностей и целей инвестора объекты  вложения, представляющие собой цельный объект управления. Главной задачей сбора портфеля является создание оптимальных условий для получения необходимых характеристик и максимальной доходности от инвестиционных объектов в будущем при минимальном уровне риска.

Главным фактором при выборе инструментов для инвестиций является связь финансовых возможностей инвестора, а также инвестиционной привлекательности объекта, с последующей оценкой ликвидности и прибыльности предметов вложений. В процессе формирования и управления портфелем инвестор может добавлять и убирать определенные активы с учетом текущих реалий на рынке.

По каким принципам формируется инвестиционный портфель?

Приведем ключевые принципы формирования инвестиционного портфеля и его составляющие:

  1. Поиск подходящих вариантов для вложения денег. Эта работа проводится вне зависимости от наличия свободных ресурсов, состояния финансового рынка и других особенностей. Число привлеченных к обработке проектов должно быть больше того объема инвестиций, которые планируются в обозримом будущем. Чем активнее проводится поиск вариантов, тем выше шансы у компании для создания подходящего портфеля.
  2. Рассмотрение и проведение оценки бизнес-планов наиболее перспективных проектов.  Главной целью такой работы является подготовка информационной базы для дальнейшей экспертизы характеристик каждого из вариантов.
  3. Выбор инвестиционных проектов, которые достойны более глубокого изучения и анализа. Здесь принимается во внимание ряд показателей — соответствие предложенных вариантов инвестиций имиджу компании, а также направлению региональной или отраслевой диверсификации, уровень разработанности проекта, объем инвестиций и период их осуществления, источники финансирования и другие параметры. По результатам оценки выделяются основные инвестиционные характеристики и лучшие проекты, которые в дальнейшем проходят более углубленную проверку.
  4. Экспертиза выбранных вариантов по параметру доходности. Этому этапу уделяется ключевое внимание, ведь от него зависит уровень потенциальной прибыли. В процессе экспертизы уделяется внимание корректности отраженных в бизнес-плане параметров, проводится оценка эффективности вложений, определяется время окупаемости. Процесс оценивания инвестиционного проекта может производиться на базе параметра эффективности вложений, а также на основе ранговой значимости. Чаще всего отобранные варианты оцениваются по критериям ликвидности и риска.
  5. Окончательный выбор подходящего варианта и создание инвестиционного портфеля. Если один из критериев находится в приоритете (безопасность, уровень прибыли или другой), возможна корректировка портфеля по соотношению ликвидности и доходности для диверсификации рисков.

В основе формирования портфеля инвестиций лежит фундаментальный анализ потенциала эмитентов и размера прибыли, которую они могут приносить. Также проводится следующая работа:

  • Изучается спектр участвующих в торгах ценных бумаг, а также анализируются риски, связанные с их покупкой. Момент для входа в рынок определяется с помощью технического анализа и после выбора подходящих отраслей экономики.
  • Оцениваются риски. Инвестор должен знать, какую сумму он может потерять в случае форс-мажорной ситуации. Например, высокая волатильность подтверждает наличие в портфеле активов, цена которых может в любое время поменяться. В процессе оценки применяется два коэффициента —  Альфа и Бета. Первый отражает информацию о правильных действиях участника рынка, а второй — чувствительность активов к изменениям параметра индекса.
  • Анализ эффективности портфеля посредством разных методов расчета коэффициентов, применяемых для проверки показателей фондов.

Составляющие инвестиционного портфеля

Компании или частные лица, которые инвестирую деньги в различных направлениях, должны работать по определенной стратегии и с учетом заранее определенных правил.

При этом составляющие инвестиционного портфеля подбираются с расчетом на приоритеты инвестора, его готовность принимать определенные риски и согласие на предполагаемый уровень доходности, который может принести тот или иной инструмент.

В состав инвестиционного портфеля могут входить:

  • Реальные капиталовложения, а именно фонды и активы нематериального характера, предназначенные для развития и совершенствования производственной деятельности организации.
  • Финансовые инвестиции, которые могут быть двух видов — портфельными и прямыми. Первые подразумевают покупку ценных бумаг различных типов, а вторые — перечисление денег или имущества в фонд другой компании с целью покупки корпоративных прав.

По сроку инвестирования выделяется два типа вложений:

  • На срок до года (краткосрочные инвестиции). Они подразумевают покупку активов (акций, облигаций и иных  типов ценных бумаг) на небольшой период с расчетом получения прибыли.
  • На срок от года (долгосрочные инвестиции). Здесь подразумевается осуществление вкладов в фонды других компаний, а также покупка ценных бумаг, имеющих период покрытия больше года.

Управление инвестиционным портфелем

Выбор подходящих инструментов — только начало пути. Теперь важно организовать правильное управление инвестиционным портфелем, поддерживать его уровень доходности, своевременно выявлять и устранять имеющиеся риски. Сегодня выделяется два пути:

  1. Пассивная тактика. В этом случае инвестор покупает ценные бумаги на долгий период. Его задачей является достижение определенного параметра прибыли, а также создание портфеля с определенной доходностью. Как только необходимые активы находятся на руках, дополнительные операции проводятся редко. В исключительных случаях инвестор прибегает к реинвестированию прибыли, а также внесению незначительных правок для поддержания на определенном уровне первоначальных показателей риска и доходности.

Пассивное управление портфелем часто называется индексированием из-за диверсификации выбранного параметра индекса. Что касается самих портфелей, они носят название индексных фондов.

К преимуществам пассивной тактики стоит отнести наличие диверсификации рисков, которая подразумевает перераспределение денег в ценные бумаги, относящиеся к различным сегментам рынка. Инвестор, который отдал предпочтение этому подходу, ориентируется на рынок и не стремится подвести структуру индексных фондов к прибыли, соответствующей средним рыночным показателям.

К минусам  пассивного портфеля стоит отнести отличия от параметра индекса, который лежит в его основе, из-за чего инвестор должен выбирать разные варианты защиты от рисков. К причинам отличий можно отнести наличие разницы реальных рыночных цен от параметров стоимости, которые применяются в процессе расчета. Кроме того, структуры индекса и портфеля отличаются.

  1. Активная тактика — противоположный вариант рассмотренного выше способа управления активами. В этом случае инвестор активизирует свои усилия для получения наилучших результатов, превышающий первоначальный параметр. В процессе контроля инвестор находится в поиске «искаженных» ценных бумаг и обеспечивает их своевременное удаление. Кроме того, активный инвестор ставит задачей точно определить правильную цену купли/продажи активов для повышения собственных шансов на получение прибыли.

Сегодня выделяется несколько подходов к активному управлению:

  • Диверсификация портфеля. Этот вариант похож на индексную пассивную стратегию. Его особенность в том, что инвестор не отдает конкретных предпочтений определенной отрасли, предприятию или параметрам. После формирования портфеля он не корректирует его структуру с целью получения прибыли от переоценки или недооценки активов.
  • Недиверсифицированый портфель. В этом случае инвестор отдает предпочтение инструментам, которые относятся к конкретному сегменту, сфере деятельности или группе компаний.

В случае с активной тактикой можно выделить группу альтернативных стратегий:

  • Классического роста. Предпочтение отдается акциям компаний, по которым наблюдается увеличение прибыли, превышающей средние параметры по рынку.
  • Анализ цены. При таком подходе инвестор берет во внимание стоимость акций. В портфель включаются ценные бумаги, которые относятся к определенным группам недооценненых ранее предприятий. Такой портфель нуждается в периодическом анализе, добавлении и удалении инструментов.
  • Агрессивный рост. При такой стратегии управления в портфель включаются активы организаций, которые показывают сверх прибыли и имеют тенденцию к дальнейшему росту. Управление рассчитано на получение прибыли в краткосрочный период.
  • Тайминг — стратегия, при которой производится идентификация краткосрочных изменений фондового рынка, а также быстрая ребалансировка портфеля с учетом действующих прогнозов.
  • Доходная система. В этом случае инвестор отдает предпочтение ценным бумагам, отличающимся высокими дивидендами.

Если сравнивать две методики управления, активный вариант является более предпочтительным и применяется чаще. Это связано с учетом быстрого изменения ситуации на рынке и напряженной геополитической обстановкой. От реакции инвестора и умения своевременно обновлять портфель во многом зависит его доходность и уровень риска.

Источник: https://law03.ru/finance/article/chto-takoe-investicionnyj-portfel

Инвестиционный портфель и его виды. Как формировать инвестиционный портфель и управлять. Риски и доходность

Что такое инвестиционный портфель: виды, принципы формирования, оценка и риски

Инвестиционный портфель – совокупность финансовых и реальных активов, которые инвестор подбирает в различных пропорциях с целью получения максимальной прибыли или диверсификации рисков. Количество и состав активов, которые попадают в инвестиционный портфель, зависят от опыта и интересов инвестора.

Например, портфель может содержать высокодоходные и рискованные инструменты или, наоборот, инструменты, сделки по которым принесут меньше прибыли, но будут более надежными.

Чаще всего инвестиционный портфель – это инструмент управляющего, который работает со средствами клиентов. В зависимости от выбранной стратегии и желаемых сроков получения прибыли в инвестиционный портфель будут включены те или иные инструменты.

Какие виды инвестиционных портфелей бывают?

Существует много различных типов инвестиционных портфелей; их можно различать по различным критериям, но основные виды инвестиционных портфелей различаются по типу соотношения риск/прибыль:

Консервативный инвестиционный портфель состоит из государственных ценных бумаг, акций «голубых фишек», золота и обеспечивает высокую защищенность составляющих и портфеля в целом, а доходность инвестиционного портфеля сохраняется на необходимом инвестору уровне.

Оптимизация по доходности и степени риска — характерная черта умеренного инвестиционного портфеля. В таком портфеле находятся как высокодоходные бумаги с высокой степенью риска, так и низкодоходные надежные бумаги, типа государственных облигаций.

Агрессивный инвестиционный портфель укомплектован высокодоходными ценными бумагами, включая их дериваты. Эти ценные бумаги имеют достаточно высокую степень риска. Поэтому, инвестор сам активно управляет своим портфелем или постоянно контактирует с управляющим его портфелем брокером.

Как сформировать инвестиционный портфель?

При формировании инвестиционного портфеля можно выделить несколько основных этапов:

  • Определение себя как инвестора: консерватор, умеренный или агрессивный инвестор;
  • Определение цели инвестирования: максимум доходности, минимум риска, быстрый рост капитала, быстрый возврат инвестиций или сочетание этих целей;
  • Анализ финансовых рынков исходя из целей инвестирования;
  • Выбор активов для инвестиций и определение их соотношения для заданного уровня доходности и минимума степени риска;
  • Приобретение активов и начало текущего мониторинга сформированного портфеля.

Как управлять инвестиционным портфелем?

Портфельные инвестиции могут управляться инвестором непосредственно или передаться в доверительное управление брокерской компании. Передача в доверительное управление не означает полную передачу прав на управлением портфелем. Изменение состава портфеля, увеличение или снижение стоимости активов портфеля происходит с обязательным согласованием с инвестором.

Сущность управления портфелем для инвестора состоит в поддержании его доходности на определенном уровне. Здесь существует два основных подхода:

  • Формирование высоко диверсифицированного портфеля с заданным уровнем соотношения доходы/риски.
  • Формирование высокодоходного портфеля с высоким уровнем риска.

При этом управление инвестиционным портфелем может быть двух видов:

Здесь речь идет о постоянном отслеживании рынка, покупке и оперативной продаже тех активов, которые теряют свою ликвидность. В таком виде управления состав инвестиционного портфеля часто подвергается изменениям.

Здесь подразумевается сбор качественного диверсифицированного портфеля, его сохранение и получение прибыли.

Какая доходность инвестиционного портфеля?

Главными параметрами при формировании и управлении инвестиционным портфелем, являются его ожидаемая доходность и риск. В связи с отсутствием возможности точного определения динамики вышеуказанных параметров, данные величины оцениваются, в первую очередь, на основе статистической информации за предыдущие периоды времени.

Ожидаемая доходность портфеля рассчитывается на основе ожидаемой доходности содержащихся в нём активов

Какие риски портфельного инвестирования?

Инвестор должен ясно понимать, что риск и доходность инвестиционного портфеля – это связующие звенья одной цепи. Потенциальное увеличение доходности влечет за собой увеличение риска, и наоборот.

Риски могут определяться факторами, не подвластными инвестору в момент выбора объектов инвестирования. Подобные риски относятся к изменениям ситуации во внешнеэкономической деятельности, их принято называть систематическими.

Систематические риски делятся на:

  • политический риск – угроза негативного воздействия на рынок из-за смены правительства, войны и т.д.;
  • экологический риск инвестиционного портфеля подразумевает под собой возможные убытки в случае природных катастроф или ухудшения экологической обстановки;
  • инфляционный риск возникает в случае высокой инфляции, которая обесценит капитал инвестора;
  • валютный риск может возникнуть по причине политических и экономических факторов, которые складываются в стране;
  • изменение процентной ставки – это риск, при котором происходит снижение или повышение процентной ставки центрального банка страны, влекущее за собой изменения на рынке инфляций.

Суммарный риск инвестиционного портфеля складывается из всех вышеперечисленных. Для инвестора важна оценка не только отдельно взятых ценных бумаг, но и общий уровень риска на фондовом рынке и в экономике.

Помимо систематических рисков, на которые инвестор влиять не может, есть и несистематические риски, которые вызваны ошибками в управлении портфелем.

Причиной этих рисков может быть непрофессиональная оценка инструментов инвестиционного портфеля в момент выбора инвестиционной политики, нерациональная структура инвестируемых средств.

Повысив эффективность управления инвестиционной деятельности, можно избежать негативных последствий.

Несистематические риски делятся на:

  • кредитный риск наступает в случае несоблюдения обязательств заемщиком или поручителями;
  • отраслевой риск может быть связан с изменениями в определенной отрасли экономики;
  • деловой риск связан с ошибками в управлении компаниями, в которые вложены деньги.

Полезные статьи по теме

Источник: https://fortrader.org/birzhevoj-slovar/ekonomicheskie-ponyatiya/investicionnyj-portfel.html

Как формируется инвестиционный портфель и что такое портфельные инвестиции

Что такое инвестиционный портфель: виды, принципы формирования, оценка и риски

Классификация инвестиций по цели инвестирования подразделяет их на прямые и портфельные инвестиции. Прямые инвестиции направлены на приобретение реальных активов с условием участия в их управлении инвестора.

Сущность портфельного инвестирования — приобретение ценных бумаг, возможно тех же реальных активов в виде акций, для получения дохода.

Портфельный инвестор не участвует в процессе управления теми предприятиями, акции которых он приобрел.

Портфельное инвестирование

Приобретая акции компаний или иные ценные бумаги, инвестор всегда рискует не получить ожидаемый доход, а иногда и вложенный капитал.

Риски велики если инвестор покупает акции одной или двух компаний, поскольку рынок ценных бумаг отражает реальные процессы производства и сбыта продукции этих компаний, на которые влияют множество факторов негативных или позитивных.

Инвестор может не успеть продать акции по выгодной цене в случае влияния негативных факторов на бизнес компаний, акции которых он приобрел. Он о них может и не знать, а узнать только после их падения в цене.

Для снижения рисков, инвестор формирует инвестиционный портфель, в котором размещаются акции разнообразных компаний с различной степенью риска и различным уровнем доходности. Понятие инвестиционного портфеля связано с представлением об обычном портфеле, набитым бумагами (акциями) различных компаний.

Портфель инвестиций замечателен еще и тем, что может постоянно видоизменяться в зависимости от конъюнктуры рынка ценных бумаг, сохраняя уровень доходности без изменения степени риска.

Инвестиционный портфель и инвесторы

Инвесторы также классифицируются на:

  • консервативных инвесторов;
  • умеренно-агрессивных;
  • агрессивных инвесторов.

Портфель инвестора чаще всего отражает его характер и сущность, если речь идет об инвесторе — физическом лице.

Если речь идет об инвесторе — юридическом лице, то формирование инвестиционного портфеля зависит от задач стоящих перед предприятием.

Общими для них являются принципы формирования инвестиционного портфеля — соотношение доходности и риска: безрисковые вложения с низким уровнем доходности; умеренно рисковые вложения с гарантированной доходностью; вложения с высокой степенью риска и максимумом доходности.

Виды инвестиционных портфелей

Исходя из такого подхода, виды инвестиционных портфелей подразделяются на:

  • консервативный;
  • умеренный;
  • агрессивный.

Консервативный состоит из государственных ценных бумаг, акций “голубых фишек”, золота и обеспечивает высокую защищенность составляющих и портфеля в целом, а доходность инвестиционного портфеля сохраняется на необходимом инвестору уровне.

Агрессивный укомплектован высокодоходными ценными бумагами, включая их дериваты. Эти ценные бумаги имеют достаточно высокую степень риска. Поэтому, инвестор сам активно управляет своим портфелем или постоянно контактирует с управляющим его портфелем брокером.

Умеренный сбалансирован, оптимизация инвестиционного портфеля по доходности и степени риска — характерная его черта. В таком портфеле находятся как высокодоходные бумаги с высокой степенью риска, так и низкодоходные надежные бумаги, типа государственных облигаций.

Читайте более детально про управление инвестициями. 

Типы инвестиционных портфелей

Типы инвестиционных портфелей зависят от цели формирования инвестиционного портфеля.

  1. Если для инвестора целью является быстрый рост капитала, он формирует портфель роста.
  2. Если цель — быстрый возврат инвестиций, то формируется портфель ликвидности.
  3. Цель инвестора — гарантированный постоянный доход, формируется портфель дохода, состоящий из акций крупных нефтяных компаний, компаний газового сектора экономики и крупных энергетических компаний.

Кроме этого портфели могут сформированы из региональных ценных бумаг или акций компаний одной отрасли. Также формируются инвестиционные портфели составленные из иностранных ценных бумаг — портфельные иностранные инвестиции.

Формирования инвестиционного портфеля

Этапы формирования инвестиционного портфеля:

  1. Определение себя как инвестора: консерватор, умеренный или агрессивный инвестор.
  2. Определение цели инвестирования: максимум доходности, минимум риска, быстрый рост капитала, быстрый возврат инвестиций или сочетание этих целей.
  3. Анализ рынка ценных бумаг исходя из целей инвестирования.
  4. Выбор ценных бумаг и определение их соотношения для заданного уровня доходности и минимума степени риска.
  5. Приобретение ценных бумаг и начало текущего мониторинга сформированного портфеля.

Управление портфельными инвестициями

Портфельные инвестиции, сформированные таким образом, могут управляться инвестором непосредственно или передаться в доверительное управление брокерской компании.

Передача в доверительное управление не означает полную передачу прав на управлением портфелем.

Изменение состава портфеля, увеличение или снижение стоимости активов портфеля происходит с обязательным согласованием с инвестором.

Сущность управления портфелем для инвестора состоит в поддержании его доходности на определенном уровне. Здесь существует два основных подхода:

  1. Формирование высоко диверсифицированного портфеля с заданным уровнем соотношения доходы/риски.
  2. Формирование высокодоходного портфеля с высоким уровнем риска.

В первом случае, участие инвестора в управлении связано с определением уровня соотношение доходы/риски через длительные промежутки времени и проведением необходимой коррекции состава портфеля. Такое управление называют пассивным. Но это название не отражает сути управления.

Самый известный в мире портфельный инвестор Уоррен Баффетт практикует именно этот тип управления инвестициями и зарабатывает миллиарды долларов.

Главное, по его мнению, правильно выбрать состав портфельных инвестиций, увидеть долговременную перспективу их роста, иметь терпение и ждать, не обращая внимания на периодическую нестабильность рынка ценных бумаг.

Во втором случае, управление портфелем называют активным. Анализ соотношения доходы/риски проводится ежедневно, на основании проводимого анализа, совершаются коррекция состава ценных бумаг, продажа одних и покупка других. Продажа части ценных бумаг возможна при условии, что они обладают высокой ликвидностью.

При активном подходе к управлению портфельными инвестициями достаточно высок уровень операционных затрат, который снижает эффективность инвестиций, его также учитывает портфельный инвестор.

Все это требует отличного знания рынка ценных бумаг, знания фундаментального и технического анализа рынка, одним словом, высокого профессионального уровня портфельного инвестора.

При любом подходе к управлению инвестиционным портфелем, успех инвестора зависит от его знания рынка ценных бумаг, фундаментальных процессов в экономике не только своей страны, но и в мировой экономике и умело применять эти знания.

Портфельное инвестирование является одним из приоритетных направлений в инвестиционной сфере деятельности. Портфельные инвестиции осуществляются каждый день во всем мире в громадных суммах. Вы также можете начать эту интересную и высокодоходную деятельность. Начните и увидите как это прибыльно и интересно.

Читайте далее

Международные прямые инвестиции и их оценка.

Косвенные инвестиции: отличие от прямых, их суть и типы.

Источники инвестиций у страховых компаний и объекты инвестирования.

Все о внешних и внутренних инвестициях.

Источник: https://kudainvestiruem.ru/klassifikatsiya/investicionnyj-portfel.html

Принципы формирования инвестиционного портфеля

Что такое инвестиционный портфель: виды, принципы формирования, оценка и риски

Инвестиционный бизнес, в том числе и связанный с финансовыми рынками, ценными бумагами, является одним из системообразующих секторов мировой экономики, определяя движение и распределение финансовых потоков в направлении наиболее эффективных и конкурентоспособных сфер бизнеса или отдельных компаний.

Существует множество положительных примеров того, как успешные управляющие частных инвестиционных (Black Rock и его хедж фонд iShares), социальных (фонд Нобелевского Комитета) и благотворительных фондов и корпораций добились значительных успехов, инвестируя как личные, так и капиталы своих клиентов. Наиболее яркими и, можно сказать, легендарными историями могут служить деятельность Уоррена Баффета (Berkshire Hathaway) , Джорджа Сороса (фонд Quantum), личного фонда Линды и Билла Гейтс и прочих.

Совет. Чтобы полнее и конкретнее разобраться в портфельном инвестировании, начинающему инвестору следует взять за правило, всегда оформлять свои финансовые цели четким и ясным образом, применяя опыт тех, кто уже добился успехов на этом пути.

На чем основан успех портфельного инвестирования, на каких принципах он должен формироваться, чтобы приносить ощутимый доход своим владельцам, невзирая на кризисы, экономические и социальные потрясения, и ускорение вхождения человечества в постиндустриальную эпоху?

В этой статье будет рассказано о том, что такое принципы формирования инвестиционного портфеля и об основных методах их воплощения в конкретную стратегию.

Источники и основоположники экономической категории  «инвестиционный портфель» — понятие, принципы и этапы формирования

За предыдущие 200 лет мировым финансовым сообществом выработано и применяется множество различных способов управления капиталом как в реальном секторе экономике, так и финансовыми инструментами (помимо акций и облигаций существует более 1200 различных видов финансовых активов). Основоположником теории эффективного портфеля является Гарри Марковиц, который в середине 20 в. разработал общую модель построения портфеля ценных бумаг с применением подходов корреляционной зависимости.

За что он, собственно, и получил Нобелевскую премию по экономике. Его последователи, такие как Уильям Шарп, Стиглиц и другие также внесли существенный вклад в понятие инвестиционного портфеля принципы и этапы формирования.

Стоит вспомнить и знаменитого инвестора послевоенных лет У. Грэхема и его известную книгу «Разумный Инвестор», оказавшую влияние на многих портфельных и инвестиционных управляющих всего мира.

Инвестиционный портфель и принципы его формирования

Суммируя весь накопленный практический опыт и знания,   касающиеся инвестирования, основные принципы формирования портфеля инвестиций выглядят следующим образом:

  1. Принцип постоянной доходности. Основная цель инвестора – это получение заданной нормы прибыли на выбранном им промежутке времени. Надо сказать, что от того, какая конкретная финансовая цель выбрана и в течение какого периода времени планируется ее достижение, во многом зависит выбор используемых финансовых инструментов, а значит, и степень прибыльности инвестиций. Например, цель пенсионного фонда — обеспечить уровень доходности на уровне достаточном, чтобы периодически (15-20 лет как период смены поколений) производить пенсионные отчисления своим клиентам. Соответственно, уровень дохода такого портфеля должен полностью к заданному сроку обеспечить достаточную капитализацию. Для этого, естественно, подбираются мало рискованные и надежные финансовые активы с постоянным (фиксированным) процентом — типа облигаций государственных органов (ОФЗ, американские Treasures или Eurobonds.). Если говорить о частном фонде, таких как, к примеру, хедж-фонд, то используются более рискованные активы с применением сложных стратегий и методов хеджирования, на достаточно коротких периодах инвестирования.
  2. Защищенность от риска. Второй по значимости принцип или фактор при формировании и управлении  портфелем ценных бумаг. Предполагает систему страхования (или хеджирования) вложенных инвестором капиталов от рисков, связанных как с самими выбранными в портфель инструментами, так и от волатильности на финансовых рынках, экономических и социально-политических кризисов и потрясений. Для этого применяются различные методы страхования и защиты: использование производных  финансовых инструментов (деривативов), сложных схем своп — контрактов, РЕПО и т.д. Чем рискованнее инвестиционный портфель и инвестиционная стратегия, тем больше применяются элементы хеджирования, тем более высоким должен быть профессионализм управляющих и трейдеров.
  3. Диверсификация портфеля. Также системный принцип, определяющий как саму структуру портфеля, так и его доходность. В зависимости от поставленных целей, уровня инвестируемого капитала портфель инвестора может быть диверсифицирован различными способами и методами. Начиная от элементарного подбора акций компаний разных секторов экономики до супер сложных   стратегий, включающих аналитические, статистические и технические инструменты анализа и принятия решения. Сам принцип основан на том, что в разных экономических нишах, компаниях происходят не синхронные колебания стоимости, кредитного цикла, смены поколений технологий, рыночного спроса и т.д. Соответственно, подбирая в свой портфель финансовые активы,   не имеющие связи между собой (низко коррелируемые), удается достичь   общей устойчивости стоимости портфеля к различным кратковременным конъектурным колебаниям и даже ее стабильного роста. Например, акции банковского сектора и золотодобывающего имеют разнонаправленный характер стоимости на рынке. В кризис акции банков падают самые первые, одновременно растет спрос на золото как актив-убежище. На практике хорошо диверсифицированный портфель имеет уровень прибыли в пределах 20-30 %% годовых, при относительно низком соотношении показателя риск/доходность.
  4. Принцип управляемости или ликвидности. Принцип основан на обеспечении полной управляемости активами, входящими в его состав. Базовым условием является:
  • качество его активов (ликвидность),
  • тщательность анализа их стоимости во времени (независимо от горизонта инвестирования),
  • способность управляющего (инвестора) принимать своевременные решения по оптимизации портфеля.

Ликвидность активов зависит от многих факторов, но, прежде всего, от того, насколько они оцениваются самим рынком – ценой и тем, сколько они действительно стоят – реальной стоимостью.

В дополнение к сказанному: доходность инвестиционного портфеля, принципы формирования которого основаны на вышеприведенных положениях, не гарантируется реальным рынком автоматически.

Кроме всего прочего, необходим определенный уровень компетентности инвестора (так и его управляющего) не только в том, что такое инвестиционный портфель, принципы формирования и типы портфелей (см.

Классификация инвестиционных портфелей), но и в той сфере экономики или бизнеса, куда вкладываются его деньги.

Это не означает профессиональной компетенции инвестора в каждом конкретном бизнесе (это не возможно и не нужно), поскольку в портфеле могут находиться сотни активов разной природы. В данном случае под компетентностью понимается, что инвестор имеет представление о том, какие процессы   происходят в бизнесе.

Особенно, как на них влияют внешние и внутренние факторы (например, цены на сырье, уровень инфляции, потребительский спрос), с тем, чтобы, с одной стороны, не потерять общей картины своего инвестиционного плана и стратегии, а с другой — принимать инвестиционные решения с позиции практического здравого смысла.

Источник: http://tv-bis.ru/investitsionnyiy-portfel/40-printsipyi-formirovaniya-investitsionnogo-portfelya.html

Портфельные инвестиции понятие и риски: принципы формирования

Что такое инвестиционный портфель: виды, принципы формирования, оценка и риски

Для инвестора важно знать не только большинство стратегий и финансовых инструментов для реализации инвестиционной деятельности, но и достижение личного опыта через практику. Для его получения новички используют наборное инвестирование.

Портфельные инвестиции – это совокупность ценных документов с различными доходами, срочностью действий, ликвидностью, принадлежащих одному лицу.

Как составить инвестиционный портфель и научиться управлять своими вложениями через него, расскажем прямо сейчас.

Общая характеристика инвесторских портфелей

В широком смысле слова портфель финансовых инвестиций собирает в себе не только ценный документ, паевые вклады. В состав принадлежащего единого целого одному инвестору могут входить доли в инвестиционных фондах, недвижимое имущество, инвест-проекты, золото или серебро, товары, имеющие материальную ценность.

Способ вложений совокупностью документов формирует более защищенную модель деятельности по привлечению инвестиций, который используют многие вкладчики: от новичков до крупных профессионалов. Портфель инвестиций называется пассивным доходом, отличающимся от прямых вложений тем, что у капиталовкладчиков нет возможности принимать участие в контроле деятельности организации.

Какие дополнительные отличия можно выделить, различая виды инвестиционных портфелей:

  1. Прямые вклады по объему гораздо существеннее и выходят за пределы бирж;
  2. Финансовые инструменты при прямой инвесторской направленности, которые следует привлекать, не смыкаются на перечне ценных бумаг;
  3. Инвестпортфели в инвесторской деятельности приносят менее прибыльный доход владельцу, так как объем вклада значительно меньше;
  4. Прямые активы могут действовать долгосрочно, хотя ситуация может складываться и в обратном порядке.

Хотя перечисленные отличия являются основными, грань между вложениями все же прозрачна. Капиталовкладчик имеет право на отказ от управления организацией, в результате чего станет владельцем наборных активов. При понижении свойства ликвидности пассивная инвестиция превращается в прямую.

Характерным свойством инвестпортфеля считается диверсификация. Вложения защищены от рисков за счет использования различных финансовых инструментов. Это позволяет получать стабильность прибыли, а также постоянный поток денежных средств. Диверсификация различается:

  • по отраслям, в которые инвестор готов вкладывать;
  • по типам долей (акция, бумага ценностного содержания, облигация);
  • по финансовым инструментам, выражающимся в валюте, недвижимости, драгоценном металле.

Данное свойство обязательно для формирования набора. Разнообразие долей обеспечивает безопасность и стабильность. Вот инвестиционного портфеля пример: облигация – 34%, акции – 50%, другие вложения – 16%.

Инвест портфель всегда ликвиден. У владельца всегда есть возможность превратить его в деньги, затем покинуть рынок. Свойство может оказаться важнее прибыльности за счет инвестиций. Консервативность при вкладах снижает риски, когда базовый капитал не рушится, а только приумножается.

Риски при владении портфелем вложений

Риски при управлении пассивным доходом порождают негативные последствия, на которых следует акцентировать все внимание. Они не всегда могут привести к потере накоплений, однако упускать выгоду никому не захочется. Виды риска состоят из:

  • неудачного подбора ценных документов. Составленный набор может оказаться неэффективным, повысить уровень риска;
  • неподходящего времени для капиталовложений. Начинающие инвесторы очень часто натыкаются на данную ошибку, после чего не получают ожидаемого;
  • ликвидности;
  • расходов, которые возникли неожиданно для управленца портфелем. При создании организации непредвиденные траты возникают за счет процесса лицензирования и перерегистрации;
  • резких скачков ставки по процентам. Прогноз должен быть всегда верным, иначе не избежать падения цены акций или облигаций;
  • инфляции, которая сильно сказывается на российском бизнесе. Во избежание такого риска формируется мнение об использовании зарубежных инвестиций.

Риск и доходность портфельных инвестиций – смежные понятия, которые не могут существовать друг без друга. Доход от капитала будет иметь рост только тогда, когда все риски будут сведены к минимуму. Рисковый капитал вряд ли сможет приносить владельцу набора прибыль, поэтому необходимо разобраться в методах оценивания риска.

Анализ опасности позволяет выявить все причины с помощью определения всех зон риска и прогнозирования выгодных возможных негативных последствий.

  • Что такое портфельные инвестиции при статистическом методе выявления риска?

Данный метод определяет вероятность появления потерь с помощью создания статистики. Анализируя опасность для вложений, важно выявить всевозможные факторы, ее порождающие. Однако это всего лишь доля вероятности, которая носит приблизительный и неточный характер.

Виды статистического метода сводятся к вероятной оценке, анализу распределения денежного потока или к созданию древа намерений.

Первый метод характеризуется открытием упрощенной статистики путем расчетов долей выполненных и невыполненных результатов в соотношении с общей совокупностью принимаемых решений.

  • Что такое инвестиционный портфель при аналитической методике?

Такие методы определяют возникновение опасности в зависимости от составления математических моделей. Виды аналитической методики:

  • статистика чувствительности, которая отображает окончательную величину результата при изменении текущей;
  • метод редактирования дисконта;
  • расчет достоверных эквивалентов;
  • формирование пессимистического или оптимистического сценариев (совмещения исследования с методом чувствительности);
  • оценка экспертов в результате опроса;
  • проведение аналогии с другими методами.

Составление надежного портфеля

Управление качественным доходным портфелем состоит из нескольких шагов:

  • определить цель инвестиционной деятельности (какова цель работы, таково портфельное инвестирование);
  • формирование портфеля финансовых инвестиций осуществляется по определенной стратегии. Поэтому следующим шагом необходимо подготовить план капиталовложений;
  • доходность инвестиционного портфеля зависит от выгодно подобранных материальных инструментов;
  • при необходимости важно менять структурную часть, а также стратегию, анализируя каждое действие.

Прежде чем говорить о том, как сформировать инвестиционный портфель, важно учесть возрастной ценз инвестора, его капитал, отношение к опасности.

Цель открытия набора активов

Какие инвестиции называются портфельными? Конечно, только те, которые формируются целенаправленно. Вкладчик желает получать доход, который складывается от повышения цены купленных им акций или который получается в результате дивидендов. Для повышения уровня безопасности инвестиций владелец набора вкладывает сбережения в различные доли предприятий.

Какими могут быть пассивные вложения

Виды инвестиционных портфелей могут иметь разные классификации. Каждая совокупность долей уникальна и нацелена на разный уровень дохода. Классификация инвестиционных портфелей выглядит наглядным образом:

В зависимости от соотношения прибыль — риск:

  • управление высоким доходом от активов (высокая прибыль порождает больший риск);
  • получение стабильного роста прибыли (набор сбережений зачастую состоит из ценностей, от которых риск снижается);
  • совокупность имущества комбинированного типа (с целью уменьшить вероятность опасности такими видами пользуются организации с разными уровнями прибыли).

Формирование инвестиционного портфеля различается в зависимости от вариантов извлечения доходности.

Повышение стоимости долей, ценностей, входящих в совокупность имущества, приводит к постоянному росту инвестиций. Проценты не так важны вкладчику, так как успех образуется в результате увеличения пассивных долей.

Важную роль занимают показатели опасности и прибыльности, их баланс между друг другом. Взвешивая такие нормативы, владельцы имущества формируют средние инвестиционные портфели роста. В них сочетаются комбинированные характеристики консервативности и агрессивности.

Агрессивные наборы ценных бумаг привлекают инвесторов, которых интересует в большей степени прибыль, вне зависимости от уровня опасности. Консерватизм характерен для тех владельцев пакетов, которые не заинтересованы ни в росте активов, ни в их доходе.

Риск сводится к минимальному, доход при этом также не растет, такой вариант больше подходит для больших накоплений, закладываемых под низкий процент.

Управление портфелем доходности осуществляется при помощи крупных дивидендов. Главным для вкладчика являются доходы, а также минимальный уровень опасности. Однако при таком виде вложений сложно начать повышать первоначальный капитал. Портфельное инвестирование – стабильный способ, поэтому при желании иметь больше владельцу пакета придется растить свои активы.

Прочие типы инвестиционных портфелей.

  • Совокупность ценностей организаций, которые разрабатывают новые технологии и ищут нестандартные научные открытия. Срок на развитие рискового капитала небольшой, а прибыль от него высока;
  • Акции, ценные бумаги, выпускаемые компаниями и фирмами одной экономической ориентации. Портфель инвестиций образует ценности, выпускаемые МСУ или региональными, государственными органами. К пакету могут быть подключены иностранные ценные бумаги или иные ценности.

Набор долгосрочных или краткосрочных ценных документов подбирается индивидуально. Имущество, подобранное на длительный срок, обеспечивает фиксированный доход более чем на пять лет. Краткосрочные активы обладают высокой ликвидностью, их легко реализовывать.

Выезжаем за границу

Набор инвестиций международного характера позволяет владельцу выбирать потенциальную страну, из которой он будет получать доход с минимальными рисками. Данный способ поможет избежать рост инфляции в нестабильной экономике. Для того чтобы открыть пакет международных вложений, важно:

  • знать политику, экономическую ситуацию предполагаемой страны, а также ее культуру, обычаи;
  • быть информированным о рынках и биржах;
  • уметь разместить накопления в другой стране;
  • быть готовым к повышенным расходам на обслуживание операций, вознаграждение посредников.

Теперь мы готовы ответить на вопрос: «Как создать инвестиционный портфель?»

Понятие и виды инвестиционных наборов помогли грамотно подойти к созданию собственного набора. При формировании пакета не обойтись без собственных сбережений.

Главной задачей для инвестора будет являться план будущих целей, а также анализ доходов и расходов, их соотношение.

При доходах, которые значительно превышают уровень расходов, баланс считается положительным, его следует распределить по долям на благотворительные действия, в резервную часть и какую-то отдать в собственный инвестиционный фонд.

Принципы создания пассивного набора

Инвестиционный портфель и принципы его формирования способствуют безопасности приумножения капитала, стабильности прибыли, а также обеспечивают ликвидность накоплений. Никакой другой финансовый инструмент не сможет обеспечить все свойства. Владельцу будущего набора необходимо собрать такие активы, которые будут увеличивать доход при минимальной опасности.

Принципы формирования портфеля инвестиций таковы:

  1. Консервативность (при выборе стабильности следует понимать, что соотношение риска и дохода будет небольшим);
  2. Диверсификация (совокупность активов должна совмещать в себе все инвестиции разного содержания; однако вкладчику необходимо вести контроль над балансом данного свойства, так как его нарушение может привести к потере сбережений);
  3. Ликвидность (всегда должна быть возможность обмена активов на денежные средства во избежание убытков).

Создаем инвестиционный портфель и начинаем управлять

Хороший инвестор знает, как разделить вложенные средства и приобретать с них дивиденды из-за их правильного формирования. Процесс открытия совокупного набора включает в себя несколько этапов.

Для начала будущий владелец пакета должен четко определить достоинство, стратегию и намерения по созданию набора. Во время ознакомления со всеми типами активов станет проще спланировать их соотношение между собой.

Инвестор, в зависимости от выбора своего стиля поведения, сможет подобрать себе консервативные или агрессивные доли. Выбор ценных бумаг или иного имущества будет фильтроваться на основе соотношений доходности и опасности.

После полного открытия пакета активов инвесторская деятельность сводится к регулярному мониторингу рынка, анализу текущих ситуаций. Постоянный контроль над активами и их аналитика – залог стабильности доходов.

Что следует понимать под управлением вложениями?

Это совокупность действий, направленных на сохранение нынешнего капитала и постоянное его приумножение, акцентируя внимание на понижении рисков и способствовании роста доходности. Управлять можно активно и пассивно. В первом случае инвестор самостоятельно должен осуществлять мониторинг рынка, вести аналитику покупки активов и продажу низкодоходного имущества.

Активная деятельность вкладчика достигается за счет сравнения старого и нового в условиях доходности и убытков, покупки и продажи выгодных и невыгодных долей имущества, а также с помощью постоянного обновления набора и его реструктуризации. У владеющего пакетом должно уходить много свободного времени на осуществление активной работы по поддержанию и приумножению своих доходов. Помимо этого, инвестору просто необходим большой опыт и наличие навыков по управлению.

В случае пассивного управления пакетом вкладчику достаточно использовать диверсификацию и стабильность. С момента формирования набора активов следует собрать защищенные и диверсифицированные ценности, которые будут периодически обновляться.

Таким образом, инвестиционный набор представляет собой стабильный источник прибыли, который становится доступным для каждого владельца собственного вклада.

Инвестиционная деятельность является пассивной и отличается от активной тем, что у владельца отсутствуют полномочия на управление организацией.

Каждый шаг к прибыльности зависит только от опыта вкладчика и разумного подхода к созданию пакета активов.

Источник: https://InvestorGold.ru/portfelnyh-investitsiyah.html

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.